리처드 데니스처럼 투자하라 – 터틀 트레이더의 추세 매매 전략 공개
서론
어떤 이는 투자에서 타고난 재능이 중요하다고 믿고, 또 다른 이는 철저한 훈련과 규칙이 더 중요하다고 생각합니다. 리처드 데니스는 이 두 주장에 정면으로 도전했던 인물입니다. 그는 단지 몇 주간의 훈련만으로 평범한 사람들을 훌륭한 트레이더로 키울 수 있다고 믿었고, 이를 직접 실험하여 '터틀 트레이더(Turtle Traders)'라는 전설을 만들어냈습니다.
리처드 데니스는 1970~80년대 선물 시장에서 엄청난 수익을 기록하며 유명세를 탄 트레이더입니다. 그는 비교적 단순하지만 강력한 원칙, 즉 '추세를 따르라'는 전략을 기반으로 시장의 흐름을 분석하고, 수익을 창출했습니다. 이 글에서는 리처드 데니스의 투자 철학, 터틀 트레이더 실험, 그리고 핵심 전략인 추세 매매 기법에 대해 깊이 있게 알아보겠습니다.
단기적인 예측에 의존하지 않고도 시장에서 생존하고 수익을 낼 수 있다는 사실을 터틀 트레이더들이 증명했듯이, 우리도 원칙을 기반으로 한 전략을 세운다면 시장의 파도 속에서도 흔들림 없는 투자가 가능하다는 것을 확인할 수 있습니다.
본문
1.리처드 데니스는 누구인가?
리처드 데니스는 시카고에서 태어나 젊은 시절부터 선물 시장에 뛰어든 인물입니다. 그는 단돈 수백 달러로 시작한 거래를 통해 수년 만에 수억 달러의 자산을 만든 '시장 마법사'로 불립니다. 하지만 그가 더 주목받은 이유는 놀라운 수익률보다도, '누구나 훈련을 받으면 성공적인 트레이더가 될 수 있다'는 실험을 진행했기 때문입니다.
그는 파트너인 윌리엄 에크하르트와 함께 1983년부터 1984년까지 일반인들을 대상으로 모집한 뒤, 간단한 원칙을 가르쳐 실제 자금을 운용하게 했습니다. 그들이 바로 '터틀 트레이더'입니다.
2.터틀 트레이더 실험의 의의
리처드 데니스는 트레이딩이 선천적 재능이 아닌 후천적 훈련과 시스템으로 충분히 배울 수 있다고 주장했습니다. 이에 따라 그는 다양한 배경의 사람들을 선발해 수주간 집중 훈련을 시키고, 실제 자금을 맡겨 거래하게 했습니다.
이 실험은 대성공이었습니다. 많은 터틀 트레이더들이 수백만 달러 이상의 수익을 거두었고, 몇몇은 이후 독립적인 펀드 매니저로 성장했습니다. 이 실험은 투자 세계에 큰 반향을 일으켰고, 규칙 기반의 추세 매매 전략이 일반인에게도 효과적이라는 것을 입증했습니다.
3.추세를 따른다는 것의 의미
리처드 데니스의 투자 전략은 단순한 원칙에 기반합니다. 바로 '추세를 따라 거래하라'는 것입니다. 그는 시장이 일정 방향으로 움직이기 시작하면 그 흐름은 상당 기간 지속된다는 전제하에, 그 방향으로 포지션을 잡는 전략을 취했습니다.
이 방식은 예측이 아닌 반응 중심입니다. 가격이 일정 범위를 돌파하면 매수 또는 매도 포지션을 취하고, 반대의 시그널이 나올 때까지 보유합니다. 시장의 방향을 미리 맞히려 하지 않고, 방향이 결정된 뒤 그 흐름에 몸을 맡기는 것입니다.
4.진입과 청산의 규칙
추세 매매 전략에서 중요한 것은 '언제 들어가고, 언제 나올 것인가'에 대한 명확한 규칙입니다. 터틀 트레이더들은 20일 고점 돌파 시 매수, 10일 저점 하락 시 손절과 같은 단순하지만 엄격한 규칙을 따랐습니다.
이러한 규칙은 감정적인 결정을 방지하고, 일관된 트레이딩을 가능하게 합니다. 데니스는 "시장의 변동에 반응할 뿐, 예측하려 하지 않는다"는 원칙 아래, 매매 타이밍마저도 규칙화함으로써 객관적인 거래를 가능케 했습니다.
5.자금 관리와 포지션 크기
리스크 관리 없이 성공적인 투자는 불가능합니다. 데니스는 자금 관리에 있어서도 명확한 기준을 제시했습니다. 그는 전체 계좌 자산의 일정 비율만을 한 거래에 배분했고, 변동성이 높은 자산에는 더 작은 비중을 할당했습니다.
이렇게 함으로써 큰 손실을 피하고, 전체 계좌의 안정성을 유지할 수 있었습니다. 이는 특히 초보 투자자들에게 중요한 교훈입니다. 아무리 좋은 전략이라도 자금이 소진되면 시장에 남을 수 없기 때문입니다.
6.손실을 두려워하지 않는 태도
리처드 데니스는 투자에서 손실은 불가피하다고 보았습니다. 중요한 것은 손실을 피하려 애쓰는 것이 아니라, 그 손실이 계좌에 치명적인 영향을 주지 않도록 '관리'하는 것입니다.
터틀 트레이더 전략에서도 손절은 당연한 과정으로 받아들여졌습니다. 실제로 터틀 트레이더들은 거래의 절반 이상에서 손실을 보았지만, 남은 몇 번의 큰 수익 거래로 전체 계좌는 플러스 수익을 기록했습니다. 이는 투자에서 '성공률'보다 '손익 비율'이 중요하다는 점을 일깨워줍니다.
7.추세 매매의 장단점
추세 매매 전략은 명확한 장점과 단점을 가지고 있습니다. 장점은 감정 개입을 최소화할 수 있고, 규칙 기반의 거래가 가능하다는 점입니다. 하지만 단점은 오랜 기간 수익 없이 기다려야 할 수 있고, 시장이 횡보할 때는 잦은 손절이 발생할 수 있다는 점입니다.
그럼에도 불구하고 리처드 데니스는 이 전략이 장기적으로 안정적인 수익을 창출할 수 있다고 믿었습니다. 이는 실제로 많은 추세 추종형 펀드들이 시장에서 살아남고 있는 현실을 통해서도 증명됩니다.
8.초보자를 위한 추세 매매 시작 가이드
초보자라도 추세 매매 전략을 충분히 활용할 수 있습니다. 중요한 것은 단순한 전략부터 시작하는 것입니다. 예를 들어, 이동평균선을 기준으로 추세를 파악하고, 일정 기준선 돌파 시 매매하는 방식을 사용할 수 있습니다.
또한 거래 일지를 작성하며 자신의 심리 변화와 결과를 기록하고, 전략을 점검하는 습관을 들이는 것이 좋습니다. 무엇보다 추세 매매는 '꾸준함'이 핵심이기 때문에, 단기적인 실패에 흔들리지 않고 전략을 지속하는 인내가 필요합니다.
결론
리처드 데니스는 우리에게 명확한 메시지를 남겼습니다. "투자는 복잡하지 않아도 된다. 중요한 건 원칙과 일관성이다." 그는 자신만의 전략을 믿고, 그 전략을 통해 평범한 사람도 성공적인 투자자가 될 수 있음을 보여주었습니다.
추세 매매는 누구에게나 열려 있는 전략입니다. 다만 그 안에 담긴 철저한 규율, 감정 통제, 자금 관리, 손실 수용의 자세가 함께 따라야 비로소 빛을 발하게 됩니다. 시장을 예측하기보다 흐름을 따라가고, 기회가 왔을 때 꾸준히 실행하는 것. 그것이 바로 데니스가 말한 성공의 열쇠였습니다.
우리 역시 원칙을 세우고, 작은 성공을 반복하는 것에서부터 시작할 수 있습니다. 시장의 파도 속에서 방향을 정하고 끝까지 나아가는 태도야말로, 진짜 투자자의 길이 아닐까요?